9月2日，天岳先進發布投資者關系活動記錄表，公司就 2024 年半年度經營要點匯報及近期互動交流問答如下：

第一部分：公司經營要點匯報 

（一）上半年經營業績情況 

公司 2024 年上半年實現營業收入 9.12 億元，較上年同期增長 108.27%。公司連續 9 個季度保持營收增長趨勢。上 半年實現歸母凈利潤 1.02 億元，較上年同期扭虧為盈。 公司業績的增長，一方面得益于下游應用市場持續擴大， 終端場景對高品質、車規級的產品需求旺盛；另一方面，公 司與國內外一線大廠具有良好的合作基礎，公司導電型產能 產量持續提升，交付能力繼續增強。 

技術創新是公司的核心競爭優勢之一。2024 年上半年， 公司研發費用為 5,620.98 萬元，公司繼續圍繞前瞻性技術、 大尺寸產品和關鍵核心環節等方面持續加大投入。 依托于公司十幾年的技術積累和產業化優勢，目前公司在在半絕緣型襯底、6 英寸碳化硅襯底上已經實現了對海外襯底大廠的趕超。在 8 英寸碳化硅襯底上，公司率先實現了自主擴徑，完成從 8 英寸導電型襯底制備到產業化的快速布局，在產品品質和出貨量上已經具備引領行業發展的優勢， 在國際市場具有競爭力。 

公司 2024 年上半年毛利率 23.01%，與去年同期相比， 由 11.30%增長到 23.01%。毛利率保持了持續的提高，綜合反映了公司技術優化提升、產能利用率提高的良好進展情況。 

（二）主要經營情況匯報 

公司專注于第三代半導體材料碳化硅襯底的研發、生產 與銷售。第三代半導體是我國重點布局的前沿新興領域，也 是國際競爭的焦點。天岳先進在我國碳化硅半導體的產業化進程中，起步較早，始終肩負推動行業發展的使命。2024 年上半年以來公司取得了積極的成績。 

1、客戶合作方面進展情況良好 

公司繼續加強與國內外知名客戶開展長期合作，并已成功切入國際大廠的供應鏈。公司在產品穩定性、一致性上獲得國際一線客戶認可，包括與英飛凌、博世、安森美等多家國際頭部大廠進行了合作。 在國內，公司已經與行業內下游環節的主要企業開展合作，共同推動國內第三代半導體的發展。 

公司客戶英飛凌也主動報道與公司的合作，公司將繼續向其供應高品質6英寸碳化硅襯底，也將助力英飛凌向 8 英寸碳化硅晶圓過渡。而且英飛凌報道指出，天岳先進的供應量預計將占到英飛凌長期需求量的兩位數份額。截至目前，全球前十大功率半導體企業超過 50%已成為公司客戶，公司致力于與客戶共同推動碳化硅技術在更多領域的滲透應用。 

2、在產能提升上取得目標階段性進展 

公司聚焦全球市場，從 2022 年開始，我們持續提升高品質襯底的產能產量布局。2024年上半年，公司上海臨港工廠已經能夠達到年產 30 萬片導電型襯底的大規模量產能力。公司車規級高品質導電型襯底產品向國際大廠客戶大規模批量供應，推動公司本期業績增長。導電型產品的批量交付和車規級高品質廣受好評。

公司對碳化硅技術在下游應用領域市場規模的長期增長充滿信心。公司已經制定戰略規劃，將繼續穩步推進臨港工廠第二階段產能提升。根據日本富士經濟的調研報告，2023 年，天岳先進的導電型碳化硅襯底市占率已經進入全球前三。2024 年上半年， 公司襯底產品出貨量繼續保持領先。

同時，公司在 8 英寸襯底上進行了前瞻性布局，已經具備先發優勢和領先地位。公司不僅實現 8 英寸碳化硅襯底國產化替代，公司 8 英寸碳化硅襯底已經率先實現海外客戶批量銷售。目前，隨著國際一線大廠在 8 英寸晶圓工廠的建設已經步入陸續投產的階段，未來 8 英寸碳化硅襯底需求保持增長趨勢。公司將繼續擴大 8 英寸產品的客戶驗證和銷售量。

公司上海臨港工廠二期 8 英寸碳化硅襯底擴產計劃正在推進中，公司將分階段達到規劃中的 8 英寸襯底產能，持續構建公司長遠發展競爭力。

3、碳化硅行業增長趨勢明確 

從長期來看，全球能源電氣化、低碳化的發展趨勢，推 動第三代半導體行業繼續展現增長勢頭。目前，電動汽車領域仍是碳化硅占比第一的應用領域，而在風光新能源、電網、 數據計算中心、低空飛行等領域，碳化硅技術也表現出突出的發展趨勢。

全球主要國家紛紛加大了在碳化硅半導體領域的戰略布局，英飛凌、意法半導體、安森美、博世、羅姆等國際上一 線大廠均加大了對碳化硅業務的長期資本開支，碳化硅行業未來具有廣闊的發展潛力。碳化硅襯底材料是第三代半導體行業的基石。公司是國內技術最全面、國際化程度最高的碳化硅襯底廠商之一，自成立以來堅持在產業鏈關鍵環節，深耕技術突破，持續建立領先競爭優勢。

以公司為代表的碳化硅襯底材料研發、制造企業，以高品質襯底產品的大規模供應能力，推動碳化硅產業加速發展。2024 年是公司發展的重要戰略機遇期，天岳先進始終圍繞技術、產能、客戶、市場構建長遠發展的核心競爭力。

經過多年發展，公司技術優勢顯著，臨港工廠的產能產 量穩步提升有利保障了客戶訂單的持續交付。上海臨港工廠第二階段產能提升規劃也已正式推進，公司將通過已經建立起來的先發優勢，持續提升大尺寸、高品質導電型碳化硅襯底產品的產能產量，服務全球知名客戶。綜合碳化硅行業的發展趨勢，公司對行業的發展充滿信心，公司繼續構建核心競爭優勢，提升公司的長期價值。

（三）公司戰略發展思路 

1、產品方面 

現階段公司主要產品包 6 英寸導電型襯底和 8 英寸導電 型襯底。6 英寸導電型襯底產品技術指標領先，8 英寸導電型襯底公司已經能夠引領行業發展。公司已向全球前 10 大功率器件廠商中的 5 家以上進行 批量供貨；同時，公司與眾多終端車廠開展合作。

目前碳化硅的應用領域還在拓展，包括在熱沉、聲表面 波、光波導等領域，由于碳化硅晶體材料突出的性能，具有良好的應用前景，公司也在開發應用于這些領域的碳化硅半導體材料。

2、技術方面 

公司自主擴徑實現了 2-8 英寸碳化硅單晶和襯底的開發；具有自主可控的原創技術，同時在前沿技術上做突破， 取得了積極成果。目前在 8 英寸碳化硅單晶和襯底上，公司產品和技術在多個方面已經引領行業發展。公司還在開發了液相法長晶技術，這在行業內僅有的極少數。階段性成果顯著，包括公司通過液相法實現了 8inchN 型 4H-SiC 單晶及襯底、P 型 4H-SiC 單晶及襯底、N 型 3CSiC 單晶及襯底等制備。

第二部分：交流環節的主要問題及回復 

問題 1：公司目前兩個工廠的產能情況如何？

回復：公司立足全球市場，提升公司產能產量布局，2024 年上半年濟南工廠的產能產量仍在穩步推進。2024 年上半年，公司上海臨港工廠已經可以達到 30 萬片導電型襯底的產能規劃，公司也將繼續推進第二階段產能提升規劃，根據市場情況以實現約 100 萬片產能。臨港工廠將是公司導電型 產品的主要生產基地。

問題 2：碳化硅半導體材料在新能源汽車的滲透率情況以及在其他應用領域的展望情況如何？

回復：碳化硅在電動汽車領域的大規模應用，帶動其在其他終端場景應用的持續拓展。

根據 EVTank 預計，2024 年全球新能源汽車銷量將達到 1,830.0 萬輛，2030 年全球新能源汽車銷量將達到 4,700.0 萬 輛。另據 NE 時代數據，2023 年國內上險乘用車主驅碳化硅模塊滲透率約為 10.7%，其中下半年800V 車型中碳化硅滲 透率顯著提升，預計碳化硅的滲透率將還有很大的進展空間。目前，電動汽車領域仍是碳化硅占比第一的應用領域， 而在風光新能源、電網、數據計算中心、低空飛行等領域， 碳化硅技術也表現出突出的發展趨勢。

碳化硅技術能夠助力電動汽車整體性能提升，并能降低整體系統成本，碳化硅器件在電動汽車中的滲透率仍在提高。全球主要國家紛紛加大了在碳化硅半導體領域的戰略布局，英飛凌、意法半導體、安森美、博世、羅姆等國際上一線大廠均加大了對碳化硅業務的長期資本開支，碳化硅行業未來具有廣闊的發展潛力。

相關數據顯示，預計到 2027 年碳化硅功率器件的市場規模將超過100 億美元，2018-2027 年的復合增速接近 40%。除新能源車將顯著帶動碳化硅市場需求外，光伏逆變器、高壓充電樁、軌交電網等其他應用也將為碳化硅市場創造增 量。碳化硅襯底材料是第三代半導體行業的基石。公司是國內技術最全面、國際化程度最高的碳化硅襯底廠商之一，自 成立以來堅持在產業鏈關鍵環節，深耕技術突破，持續建立領先競爭優勢。

問題 3：下游客戶對我們碳化硅襯底的使用感受如何？

回復：從公司客戶端反饋來看，目前公司在高品質襯底處于國際第一梯隊，在大尺寸產品產業化、前瞻技術布局、 高品質產品研發等方面依托于完全自主研發創新。全球前十大功率半導體企業超過一半已成為公司客戶，公司在產品穩定性、一致性上獲得國際一線客戶認可。

問題 4：未來公司將采取哪些措施來進一步優化成本？

回復：一方面加大技術研發和前沿技術布局，在晶體生長和缺陷控制等核心技術領域展開密集的試驗，不斷突破技術瓶頸，提高產品良率，持續降低制備成本。另一方面，持續提升產能產量，通過規模化效應推動襯底成本的下降。

問題5：公司生產效率未來如何提升？

回復：生產效率提升一方面是長晶階段，另一方面是加工 階段，在這兩方面我們都在持續提升。長晶階段，我們在關鍵核心環節持續攻關，取得了顯著的進步，我們產品的高品質以 及大批量穩定供應能力得到了國際一線客戶的一致認可。在加工階段，我們也在持續研發投入，包括我們在激光切割等前瞻技術領域都有領先布局。未來在這兩方面的技術積淀將為公司生產效率提升奠定堅實的基礎。

問題 6：24 年上半年我們業績做到了歷史新高，主要原因是什么？

回復：2024 年上半年公司營業收入的與同期相比快速增長主要因為一方面得益于下游應用市場持續擴大，終端場景對高品質、車規級的產品需求旺盛；另一方面，公司與國內外一線大廠具有良好的合作基礎，公司導電型產能產量持續提升，交付能力繼續增強。從全年來看，公司將繼續提高國際市場占有率，鞏固和提升公司的行業地位，為公司長期業績增長奠定基礎。

問題 7：碳化硅行業是否會出現產能過剩的情況？

回復：行業調研機構預測到 2027 年碳化硅功率器件的市場規模將超過 100 億美元，2018-2027 年的復合增速接近 40%，除新能源車將顯著帶動碳化硅市場需求外，光伏逆變器、高壓充電樁、軌交電網等其他應用也將為碳化硅市場創造增量。從公司的下游客戶看，國際上知名半導體企業紛紛加大在碳化硅領域的投資。

近日英飛凌宣布，其位于馬來西亞的新工廠一期項目正式啟動運營，建設完成后該工廠將成為全球最大且最具競爭力的 200 毫米碳化硅功率半導體晶圓廠。英飛凌還曾表示， 天岳先進將協助其向 8 英寸碳化硅轉型。同時，全球功率器件一線大廠也紛紛擴大 8 英寸碳化硅的布局。

意法半導體在意大利投資約 50 億歐元布局碳化硅晶圓 廠，預計將在 2026 年開始生產。onsemi 在捷克投資約 20 億美元建設世界首個全流程垂直集成的碳化硅工廠，預計2026 年投產，并且在韓國也將布局先進的碳化硅超大型制造工廠，已于 2024年正式投入運行。日本羅姆（Rohm）也計劃在日本宮崎縣投資約 2892 億日元，新建碳化硅功率芯片產能，預計在 2024 年投產。

公司將繼續以高品質產品、領先的產能規模、大批量穩定供應能力，緊跟國際一線客戶的擴產腳步，獲得廣泛的客戶認可。

問題 8：公司 8 英寸碳化硅襯底的進展如何？

回復：從長期降低器件成本上，毋庸置疑，行業未來將向8英寸碳化硅襯底轉型，8 英寸也是未來襯底廠商奠定競爭格局的重要環節，公司也在持續推動包括國內外客戶以及第三代半導體行業向 8 英寸切換。公司在 8 英寸襯底上進行了前瞻性布局，已經具備先發優勢和領先地位。公司不僅實現8英寸碳化硅襯底國產化替代，公司 8 英寸碳化硅襯底已經率先實現海外客戶批量銷售。

目前，隨著國際一線大廠在 8 英寸晶圓工廠的建設已經步入陸續投產的階段，未來8英寸碳化硅襯底需求保持增長趨勢。公司將繼續擴大 8 英寸產品的客戶驗證和銷售量。公司上海臨港工廠二期 8 英寸碳化硅襯底擴產計劃正在推進中，公司將分階段達到規劃的 8 英寸襯底產能。

來源：公司公告