在半導體行業周期調整背景下，半導體設備成為少數逆勢增長賽道，不過市場開始擔憂高速增長持續性。

A股半導體設備巨頭盛美上海(688082)9月27日晚間“曬訂單”，目前公司在手訂單總金額約68億元，超過去年營收規模2倍。

盛美上海從事清洗設備、電鍍設備、無應力 拋光設備、立式爐管設備、前道涂膠顯影設備和等離子體增強化學氣相沉積設備 等的開發、制造和銷售。截至2023年9月27日，公司在手訂單總金額為67.96億元，其中，已簽訂合同訂單總額65.26億元，同比增長約四成，已中標尚未簽訂合同訂單2.7億元，同比增長近16倍。

針對已中標但未簽訂合同的訂單，盛美上海表示，因涉及相關手續辦理，截至公告披露 日，公司尚未與招標人就本項目簽訂正式合同，所涉合同簽署時間、履約安排、 履約條款及最終金額尚存在不確定性，公司將根據合同執行情況和收入確認政策 對項目收入進行確認；在手訂單含已向客戶交付但尚未根據中國會計準則獲得客 戶確認收貨的設備訂單及將于未來交付的設備訂單。另外，以上在手訂單數據源自公司內部統計，未經審計，不能以此直接推算公 司全年營業收入、凈利潤等財務數據。

受益于國內半導體行業設備需求的不斷增加，銷售訂單持續增長，盛美上海今年上半年營業收入實現16.10 億元，同比增長 46.94%，公司實現歸屬凈利潤4.39億元，同比增長約八成，不過，相比去年上半年同期歸屬凈利潤同比1.64倍增長，今年公司業績同期增速有所回落。

今年下半年來，盛美上海股價微跌約7%。

近年來，半導體設備充分受益于國產自主可控以及晶圓廠擴建浪潮，持續保持逆周期強勁增長。不過，在行業去庫存深入推進背景下，半導體設備持續獲得新增訂單能力備受市場關注。

據e公司統計，今年上半年（申萬）半導體行業僅38家上市公司歸母凈利潤實現同比增長，且以抗周期增長的半導體設備類企業居多；不過半導體設備環節存貨規模也環比上升，合同負債增速也有所放緩。另據e公司記者了解，今年上半年考慮市場需求疲弱，有設備廠商下游客戶要求延期發貨。

在近期接受機構調研中，盛美上海公司高管回復發貨進度時表示，公司的發貨節奏受到多方面因素的影響，包括市場擴展影響、供應鏈狀況等。整體來看，后半年公司出貨量呈現上揚的趨勢；從供應鏈上考慮，零部件供應較去年有所改善，但仍有部分零部件存在緊缺。所以下半年主要看供應鏈的管理和繼續開拓市場的進度。

另外，盛美上海作為半導體清洗設備頭部企業，也在拓展多種品類。

據公司高管介紹，三年以前，公司清洗設備主要集中于單片設備；近年來，隨著公司不斷對槽式設備進行研發投入，現階段公司槽式設備基本實現全工藝覆蓋，包括清洗、去膠以及一些更先進的 3D 封裝方面的槽式設備。

隨著生成式人工智能發展，先進封裝工藝對AI芯片生產至關重要。

針對先進封裝，盛美上海也擁有較為完整的產品線，覆蓋電鍍設備到涂膠、顯影、濕法刻蝕、濕法去膠、金屬剝離、無應力拋光先進封裝平坦化以及清洗設備。據透露，今年上半年公司封裝及后道設備加起來增長約47%，其中，鍍銅設備增長也較快，并積極拓展海外市場。

來源：證券時報