近年來，在“雙碳”目標(biāo)下，光伏行業(yè)快速發(fā)展，根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年全球新增裝機量230GW，同比增長35.3%，預(yù)計2023年全球?qū)⑿略?80-330GW，其中中國裝機量有望達95-120GW，繼續(xù)保持快速增長勢頭。
但產(chǎn)業(yè)景氣的背后，產(chǎn)業(yè)鏈卻一片哀嚎。自去年下半年以來，包括多晶硅、硅片、電池片、光伏組件等在內(nèi)的原材料價格一路下行，部分原材料在今年二季度更是出現(xiàn)價格崩塌現(xiàn)象，導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)鏈概念股股價一路下行。
不過，儲能液流電池、IGBT等少數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈則呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，特別是IGBT模塊，目前仍處于供應(yīng)緊張趨勢。同處光伏行業(yè)，供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出冰火兩重天的局面，未來將如何走？
組件產(chǎn)業(yè)鏈價格暴跌
上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，多晶用料價格已從今年3月初的112元/千克暴跌至65元/千克，G12硅片從2022年10月的10元/片暴跌至5.1元/片，G12電池片也從去年10月的1.34元/片跌至0.75元/片，市場需求相對強的210系列光伏組件也從去年底的1.97元/瓦跌至1.35元/瓦。
不僅如此，更上游的光伏相關(guān)原材料同樣出現(xiàn)大幅跌價的情況，如EVA光伏料，已從高位超3萬元/噸跌至1.4萬元/噸，業(yè)內(nèi)人士分析，為促進出貨，短期內(nèi)EVA光伏料仍有下調(diào)價格的可能。
在產(chǎn)業(yè)鏈大跌價背景下，光伏概念股股價也跌跌不休，如隆基綠能，股價已從去年7月初的67元/股跌至7月7日的27.36元/股，跌幅達6成；福斯特更是從2021年下半年開始一路走低，股價已從167.08元/股跌至35.19元/股，跌幅接近8成；聯(lián)泓新科、東方盛虹、新安股份、通威股份、合盛硅業(yè)等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也均出現(xiàn)股價大跌情況。
關(guān)于產(chǎn)品價格下跌原因，某業(yè)內(nèi)人士向筆者表示，“光伏領(lǐng)域全球頭部企業(yè)都在中國，過去幾年瘋狂擴產(chǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，下游根本消化不完，行業(yè)陷入了價格戰(zhàn)。”
隆基綠能總裁李振國近期在某行業(yè)活動上不僅表達了對光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩的憂慮，其還進一步指出，“未來兩到三年內(nèi)，中國一半以上的光伏行業(yè)制造商可能被迫退出市場。”
根據(jù)機構(gòu)分析，2023年全球硅片需求量約為437GW，而截至2022年末，僅國內(nèi)硅片產(chǎn)能就達到650GW，產(chǎn)能過剩形勢嚴(yán)峻。為消化產(chǎn)能，除了降價促銷，減產(chǎn)、停產(chǎn)已是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要應(yīng)對舉措，部分剛建成的新產(chǎn)線更是選擇觀望，期待迎來投產(chǎn)契機。
前述業(yè)內(nèi)人士表示，頭部企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢具備更強競爭力，中國企業(yè)同時在推進產(chǎn)品出口，“目前國內(nèi)企業(yè)的出路在海外。”
雖然產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩，卻不影響光伏行業(yè)的景氣發(fā)展趨勢，我國今年1-5月新增裝機量為61.21GW，遠高于去年同期的23.71GW，全年有望達95-120GW，此前李振國表示，2022年光伏組件價格偏高，很多大項目延后，將帶動今年裝機量增長。
另外，隆基綠能等頭部企業(yè)分析認為，至6月下旬，產(chǎn)業(yè)鏈價格基本見底，終端需求開始逐漸回暖，根據(jù)國內(nèi)今年以來大型光伏項目的招標(biāo)情況，大部分集中式項目將在2023年下半年集中釋放，硅片、光伏組件等產(chǎn)業(yè)鏈開工率也有望隨之上調(diào)。
筆者同時留意到，6月中下旬以來，多晶硅、硅片、電池片、光伏組件等產(chǎn)品價格逐步止跌趨穩(wěn)，有業(yè)內(nèi)人士分析認為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格有望觸底回暖。
IGBT模塊供應(yīng)持續(xù)緊張
光伏組件相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈跌價的同時，儲能用鋰電池也出現(xiàn)跌價情況，主要受上游鋰材跌價影響，其中工業(yè)級碳酸鋰于4月下旬一度下探到13.5萬元/噸左右，不過自5月下旬開始迅速恢復(fù)并穩(wěn)定于30萬元/噸左右，而帶動儲能用鋰電池價格上漲，光伏產(chǎn)業(yè)景氣是重要拉動引擎，配套的大型儲能項目拉動鋰價迅速提升。
除了鋰電池，鋅鐵液流電池等其他儲能電池也在快速發(fā)展，某儲能電池行業(yè)人士表示，“鋰電池成本高，而且不利于長期循環(huán)充電，我們的液流電池成本極低，安全性高，支持長時間連續(xù)充電，目前已在大型光伏項目上試點應(yīng)用。今年光伏組件價格大跌對我們沒有影響，液流電池未來的發(fā)展前景很大，目前我們最重要的工作就是擴產(chǎn)。”
不受光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈跌價影響的還有IGBT。
自年初以來，光伏逆變器價格維持下降趨勢，至6月下旬，20kw光伏并網(wǎng)逆變器價格低位已降至0.16元/瓦，據(jù)SMM披露，某光伏逆變器龍頭企業(yè)今年前兩個季度分別下調(diào)0.01元/瓦，計劃第三季度再下調(diào)0.01元/瓦。相比光伏組件等產(chǎn)業(yè)鏈大幅跌價，光伏逆變器較為“抗跌”，原因之一為IGBT價格居高不下，富昌電子二季度跟蹤報告顯示，截至6月末，IGBT期貨交期仍維持在45-52周高位水平。
證券機構(gòu)分析認為，汽車、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)景氣，帶動了IGBT等功率器件需求激增，而上游產(chǎn)能擴產(chǎn)速度跟不上市場需求，導(dǎo)致IGBT持續(xù)供應(yīng)緊張。
在龐大市場需求帶動下，新潔能、宏微科技、士蘭微、斯達半導(dǎo)、時代電氣等本土IGBT企業(yè)出貨量大增，同時不斷迭代新產(chǎn)品。新潔能近期表示，光伏行業(yè)潛在需求仍然旺盛，光伏模塊用650V和1200V大電流IGBT芯片按計劃于今年二季度完成開發(fā)和樣品送樣。
集微咨詢預(yù)計，未來幾年風(fēng)光儲IGBT需求增速將有望超過汽車，占國內(nèi)IGBT市場比重有望從2020年的8.4%提升至2025年的9.6%，其市場規(guī)模也有望從2020年的16.6億元提升至2025年的45億元。
值得注意的是，近段時間以來，光伏行業(yè)用IGBT產(chǎn)品出現(xiàn)了價格松動現(xiàn)象，愛集微分析師王艷麗介紹，近期IGBT單管已在降價。某逆變器企業(yè)進一步確認稱，“IGBT單管已經(jīng)不缺貨了，未來逆變器成本有下降空間，主要變量就是IGBT價格正在松動。”
不過在IGBT模塊方面，截至目前仍處于供應(yīng)緊張狀態(tài)，雖然在今年二季度出現(xiàn)緩解情況，但業(yè)內(nèi)人士分析認為，IGBT模塊要實現(xiàn)完全緩解，預(yù)計要到2024年才能實現(xiàn)。有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，隨著下半年光伏裝機量放量，IGBT模塊短缺情況存在加劇可能。
來源：愛集微
