國博電子11月29日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年11月28日接受41家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。活動(dòng)中介紹了公司的經(jīng)營情況，并回答了投資者提問。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、公司三季度經(jīng)營情況介紹2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26.61億元，同比增長59.71%；歸母凈利潤4.02億元，同比增長37.63%。其中，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.25億元，同比增長73.29%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.40億元，同比增長40.60%。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營業(yè)績保持較快增長主要系公司作為國內(nèi)能夠批量提供有源相控陣T/R組件及系列化射頻集成電路產(chǎn)品的領(lǐng)先企業(yè)，始終聚焦主營業(yè)務(wù)發(fā)展和核心技術(shù)創(chuàng)新，不斷加強(qiáng)公司的研發(fā)能力、提高產(chǎn)品的質(zhì)量以及提升生產(chǎn)效率，有源相控陣T/R組件和射頻模塊訂單持續(xù)增長，推動(dòng)了公司營業(yè)收入和盈利能力增長。

報(bào)告期內(nèi)，公司T/R組件訂單持續(xù)增長，產(chǎn)能有序提升，順利完成各類重點(diǎn)型號有源相控陣T/R組件的生產(chǎn)交付，產(chǎn)品銷售收入實(shí)現(xiàn)較快增長。同時(shí)，公司面向?qū)拵?、高頻應(yīng)用積極推進(jìn)新一代產(chǎn)品研制，積極開展系列化功率放大器、低噪聲放大器、多功能芯片等有源芯片與IPD無源集成芯片的自主研制工作，并批量工程化應(yīng)用于各類寬帶、高頻、大功率有源相控陣T/R組件產(chǎn)品，研制的GaN射頻芯片已在T/R組件中得到廣泛的工程應(yīng)用。

報(bào)告期內(nèi)，在國內(nèi)5G基站建設(shè)放緩的大環(huán)境下，公司通過拓展產(chǎn)品領(lǐng)域，加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)和新客戶拓展。新產(chǎn)品方面，公司應(yīng)用于4G、5G基站的GaN射頻模塊產(chǎn)品生產(chǎn)能力提升，銷售收入實(shí)現(xiàn)較快增長；公司研發(fā)的應(yīng)用于5G基站新一代智能天線的高線性控制器件業(yè)務(wù)增長迅速，保持了射頻芯片業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。新業(yè)務(wù)方面，公司加大通信終端、車載射頻產(chǎn)品的研發(fā)投入和產(chǎn)品推廣，部分產(chǎn)品已經(jīng)通過客戶認(rèn)證并取得批量訂單。

二、問答環(huán)節(jié)

問：請介紹下公司未來幾年產(chǎn)品和客戶的拓展情況？

答：未來幾年，公司將依托化合物半導(dǎo)體方面的技術(shù)積累，進(jìn)一步加強(qiáng)對精確制導(dǎo)、雷達(dá)探測、移動(dòng)通信等領(lǐng)域核心技術(shù)和前沿技術(shù)的研究，鞏固技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢。

在有源相控陣T/R組件領(lǐng)域，公司積極響應(yīng)未來對T/R組件高頻、輕薄化、多功能化等技術(shù)要求，研制開發(fā)新一代T/R組件產(chǎn)品，豐富公司產(chǎn)品類別，擴(kuò)充公司產(chǎn)品線。

在射頻集成電路領(lǐng)域，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)市場攻關(guān)力度，拓展用戶群體。特別是隨著國內(nèi)5G基站建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)和下游應(yīng)用的迅速發(fā)展，都將為公司開拓新產(chǎn)品、布局新領(lǐng)域帶來契機(jī)，公司將不斷推出適應(yīng)市場需求的新技術(shù)、新產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

問：請問公司產(chǎn)品主要客戶是55所，14所有沒有供貨，最終采購方是國內(nèi)還是國外？

答：公司產(chǎn)品的主要客戶包括軍工集團(tuán)下屬科研院所和整機(jī)單位、國內(nèi)某主流移動(dòng)通信設(shè)備制造商及其關(guān)聯(lián)方，上述客戶均與企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司產(chǎn)品的銷售客戶以國內(nèi)為主。

問：請介紹下公司的產(chǎn)能規(guī)劃情況。

答：公司目前正在實(shí)施的募投項(xiàng)目射頻芯片和組件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，是在公司已有的射頻芯片、微波毫米波T/R組件和射頻模塊產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步升級研發(fā)射頻芯片、模塊和T/R組件領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)，以滿足公司技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)能擴(kuò)大的需求。

問：請問公司對相控陣?yán)走_(dá)今年及未來幾年訂單需求展望？

答：國博電子的主要產(chǎn)品之一是有源相控陣T/R組件，是指在雷達(dá)或通信系統(tǒng)中用于接收、發(fā)射一定頻率的電磁波信號，并在工作帶寬內(nèi)進(jìn)行幅度相位控制的功能模塊，是有源相控陣?yán)走_(dá)實(shí)現(xiàn)波束電控掃描、信號收發(fā)放大的核心組件。

相控陣?yán)走_(dá)是當(dāng)前雷達(dá)的重點(diǎn)發(fā)展方向，有源相控陣?yán)走_(dá)將逐漸替代機(jī)械掃描雷達(dá)、無源相控陣?yán)走_(dá)成為主流。有源相控陣?yán)走_(dá)可以應(yīng)用在各種機(jī)型的飛機(jī)、艦船、精確制導(dǎo)等方面，因此應(yīng)用面非常廣泛。受益于軍費(fèi)預(yù)算合理增長、裝備支出持續(xù)走高和國防信息化建設(shè)的有序推進(jìn)，我國國防信息化產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)增長周期，有源相控陣?yán)走_(dá)的需求將穩(wěn)定增長。

問：公司的氮化鎵（GaN）射頻模塊當(dāng)前產(chǎn)能情況和市場占有率情況如何？

答：國博電子積極布局以GaN為代表的第三代化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域。公司開發(fā)的GaN射頻模塊完整產(chǎn)品系列，主要應(yīng)用于4G、5G基站設(shè)備中。相關(guān)產(chǎn)品的線性度、效率、可靠性等主要產(chǎn)品性能與國際主流產(chǎn)品水平相當(dāng)，產(chǎn)品覆蓋面、種類、技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)廠商水平。

公司射頻模塊產(chǎn)品2021年?duì)I收4.4億元。2022年，GaN射頻模塊產(chǎn)品生產(chǎn)能力進(jìn)一步提升，銷售收入實(shí)現(xiàn)較快增長。未來將繼續(xù)提升在客戶供應(yīng)鏈中所占份額。

問：2022年公司產(chǎn)品毛利率有所下降，請問毛利率波動(dòng)的主要原因是什么？

答：根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率大致在30%-35%區(qū)間浮動(dòng)，T/R組件略高于射頻模塊，總體呈穩(wěn)中有升態(tài)勢。受下游整機(jī)客戶需求變動(dòng)影響，公司每年的毛利率略有波動(dòng)系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致。

問：在軍用領(lǐng)域，公司主要客戶分布情況和不同產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域占比情況？

答：公司在持續(xù)多年的國防服務(wù)中同下游單位建立了良好的企業(yè)形象和合作關(guān)系，主要客戶為軍工集團(tuán)下屬科研院所及整機(jī)單位，主要包括中國航天科技（000901）集團(tuán)有限公司、中國航天科工集團(tuán)有限公司、中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司、中國電子科技集團(tuán)有限公司、中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司等。

國博電子作為國防重點(diǎn)工程的重要配套單位，持續(xù)為陸、海、空、天等各型裝備配套大量關(guān)鍵產(chǎn)品。目前公司組件產(chǎn)品主要應(yīng)用于彈載和機(jī)載領(lǐng)域，其他應(yīng)用領(lǐng)域所占份額相對較少。

問：公司經(jīng)營在成本端是否遇到國產(chǎn)集成電路漲價(jià)的壓力？

答：目前沒有。

問：公司自研芯片開展情況？

答：公司擁有自己專業(yè)的芯片研發(fā)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，開展系列化功率放大器、低噪聲放大器、多功能芯片等有源芯片與IPD無源集成芯片的研制工作，并批量工程化應(yīng)用于各類寬帶、高頻、大功率有源相控陣T/R組件產(chǎn)品，研制的GaN射頻芯片已在T/R組件中得到廣泛的工程應(yīng)用。

問：公司目前有沒有遇到關(guān)于軍方審價(jià)方面的壓力呢？

答：公司主要是配合下游客戶，按照軍方需求接受產(chǎn)品審價(jià)。由于公司長期以來一直合理定價(jià)，目前主流產(chǎn)品價(jià)格均處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)。

問：怎樣看待射頻芯片的未來發(fā)展？如何應(yīng)對移動(dòng)通信基站的周期性波動(dòng)？

答：在國內(nèi)5G基站建設(shè)放緩的大環(huán)境下，公司通過拓展產(chǎn)品領(lǐng)域，加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)和新客戶拓展。公司基站用射頻芯片業(yè)務(wù)增速平穩(wěn)，進(jìn)一步提升在客戶方面所占份額。射頻模塊正在和國際知名企業(yè)進(jìn)行競爭，繼續(xù)提升市場份額。

新產(chǎn)品方面，公司研發(fā)的應(yīng)用于5G基站新一代智能天線的高線性控制器件業(yè)務(wù)增長迅速，保持了射頻芯片業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長。

新業(yè)務(wù)方面，公司積極拓展新客戶和新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加大通信終端、車載射頻產(chǎn)品的研發(fā)投入和產(chǎn)品推廣，部分產(chǎn)品已經(jīng)通過客戶認(rèn)證并取得批量訂單。

問：公司射頻芯片的訂單交付周期一般是多久？

答：總體來看，射頻芯片產(chǎn)品交付周期較短，具體到不同型號產(chǎn)品會(huì)有差異。

問：如何看待衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展前景？公司是否考慮發(fā)展星載產(chǎn)品？

答：目前公司組件產(chǎn)品主要應(yīng)用于彈載和機(jī)載領(lǐng)域，在星載領(lǐng)域，公司一直保持著研發(fā)跟進(jìn)和相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備。

問：目前車載終端用戶開拓情況？產(chǎn)品毛利率如何？

答：公司積極拓展新客戶和新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加大車載射頻產(chǎn)品的研發(fā)投入和產(chǎn)品推廣，部分產(chǎn)品已經(jīng)通過客戶認(rèn)證并取得批量訂單。

問：公司彈載訂單交付情況如何？在手訂單增長情況？

答：目前公司各項(xiàng)生產(chǎn)運(yùn)營工作正有序開展，訂單交付未存在問題。公司的T/R組件產(chǎn)品處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，隨著我國國防需求和武器裝備數(shù)量的日益增加，T/R組件市場空間廣闊，目前公司在手訂單充足，新接訂單完成度也非常高，具體情況請關(guān)注公司后續(xù)披露的定期報(bào)告。

問：公司T/R組件的技術(shù)優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

答：經(jīng)過多年發(fā)展，國博電子在T/R組件領(lǐng)域是參與國防重點(diǎn)工程的重要單位，長期為陸、海、空、天等各型裝備配套大量關(guān)鍵產(chǎn)品，確保了以有源相控陣T/R組件為代表的關(guān)鍵元器件的供應(yīng)保障。國博電子不斷引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，組建了強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建了覆蓋X波段、Ku波段、Ka波段的設(shè)計(jì)平臺(tái)、微波高密度互連工藝平臺(tái)以及全自動(dòng)通用測試平臺(tái)，在高頻低損耗傳輸互連設(shè)計(jì)、三維立體疊層組件設(shè)計(jì)、多溫度梯度釬焊工藝、可靠性試驗(yàn)分析測試等技術(shù)領(lǐng)域積累了關(guān)鍵核心技術(shù)，研制了數(shù)百款有源相控陣T/R組件。

問：組件行業(yè)增速如何？

答：當(dāng)下，全球矛盾日益尖銳，國家安全問題也越來越受到重視。十九大明確提出要適應(yīng)世界新軍事革命發(fā)展趨勢和國家安全需求，提高建設(shè)質(zhì)量和效益，力爭到2035年基本實(shí)現(xiàn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，到本世紀(jì)中葉把人民軍隊(duì)全面建成世界一流軍隊(duì)。“十四五”規(guī)劃中也強(qiáng)調(diào)，確保2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)。隨著現(xiàn)代化建設(shè)加速，我軍正在國防戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下進(jìn)行“補(bǔ)償式”發(fā)展，軍工電子作為國防的重要領(lǐng)域，發(fā)展前景廣闊。國博電子作為面向全行業(yè)提供組件產(chǎn)品的企業(yè)，未來可期。

問：公司是否有資產(chǎn)注入的相關(guān)計(jì)劃？

答：公司今年7月剛上市，未來如有資產(chǎn)注入等相關(guān)計(jì)劃，將嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

問：有源相控陣?yán)走_(dá)市場空間如何？

答：現(xiàn)代戰(zhàn)爭已由機(jī)械化過渡到了信息化戰(zhàn)爭，國防電子信息裝備的地位越來越突出。雷達(dá)是現(xiàn)代戰(zhàn)爭中一種重要的電子技術(shù)裝備。其中，有源相控陣?yán)走_(dá)由于具有掃描時(shí)間快、抗干擾能力強(qiáng)、可靠性高等特點(diǎn)，未來將逐步替代現(xiàn)有的機(jī)械掃描雷達(dá)和無源相控陣?yán)走_(dá)。有源相控陣?yán)走_(dá)可以應(yīng)用在各種機(jī)型的飛機(jī)、艦船上，因此應(yīng)用面也非常廣泛。

武器裝備是否采用有源相控陣?yán)走_(dá)成為衡量其先進(jìn)性的重要指標(biāo)之一。由此可以判斷，未來有源相控陣?yán)走_(dá)的增速和滲透率都有很大提升空間。

問：請介紹公司股權(quán)激勵(lì)情況及下一步計(jì)劃。

答：公司如有相關(guān)計(jì)劃，將嚴(yán)格按照規(guī)定履行信息披露義務(wù);南京國博電子股份有限公司的主要從事有源相控陣T/R組件和射頻集成電路相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品主要包括有源相控陣T/R組件、砷化鎵基站射頻集成電路等。