天岳先進4月18日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年4月18日接受111家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。
投資者關系活動主要內容介紹：
問題1:公司未來如何安排半絕緣型和導電型產品產能
答：公司在保持半絕緣型襯底全球前三名的市場份額的基礎上,正在加快導電型產品的產能建設,目前在濟南工廠已經開始導電型產品的批量生產。今年臨港工廠建設完成后,公司導電型產品的產能將會大幅提升。
問題2:公司在4英寸半絕緣型產品向6英寸半絕緣型產品切換的過程,對公司固定資產的影響如何
答：目前公司產品主要是4英寸半絕緣型產品、6英寸半絕緣型產品和6英寸導電型產品。半絕緣型產品涉及從4英寸向6英寸切換。從固定資產角度而言,公司的絕大多數長晶爐都是4、6英寸兼容的,多數加工檢測設備是通用的,固定資產的投入影響會相對較少。
問題3:公司為何會將主要產能生產半絕緣型產品,而非導電型產品,主要考慮是什么
答：在國內半絕緣型襯底受到禁運的背景下,公司近年來將有限的產能投入到半絕緣型產品的生產上,以優先滿足半絕緣襯底的國家戰略需求。公司在過去的發展中不斷進行技術突破,對半絕緣型和導電型兩種產品均已實現了充分的技術儲備和產業化能力。早在2019年,公司導電型襯底產品已中標國家電網采購計劃,但由于產能受限,當時以滿足國內半絕緣型產品戰略需求為首要目標。從2021年下半年開始,隨著公司產能提升,6英寸導電型產品加快了向下游客戶送樣驗證進度,目前來看收到的驗證反饋都很正面,公司已將濟南工廠的部分設備從生產半絕緣型產品向生產導電型產品轉換,正在建設的臨港工廠更是以導電型產品為主。
問題4:與同行業其他廠商相比,公司的人才儲備如何
答：2021年度,公司吸收及培養了一批優秀的高素質復合型人才,公司兩位青年博士通過人才直通車的方式,破格獲得晉升資格,提前晉升正高級職稱;2021年,公司國家博士后科研工作站平臺新入站1名博士。公司2021年末研發人員79人,占員工總數的比例為15.90%。研發人員中本科及以上學歷63人,占研發人員的比例為79.75%;其中,碩士及博士36人,占研發人員的比例為45.57%。公司位于日本的研發中心也正在積極建設中。
問題5:如何看待國家政府部門對碳化硅產業項目審批放緩或者趨嚴
答：目前來看,市場對碳化硅半導體產業的熱情很高,對未來的發展預期非常看好。從我們角度來看,熱情高固然是好事,但是對新進入的企業也會有些擔心,碳化硅是一個對技術要求非常高的產品,需要有大量的時間和資金進行研發和技術迭代,只有擁有較為完備的技術儲備后才能在產業化過程中走的比較順利。
問題6:碳化硅產業鏈中,目前的關鍵因素是什么
答：從產業鏈角度而言,碳化硅襯底是下游芯片器件生產的關鍵環節,由于其技術難度高,產能供應有限,成本和價格也高,襯底是整個碳化硅產業放量的制約因素。目前亟需解決的問題是供應問題,也就是說襯底的交付產能不足,影響了下游應用的快速發展。
問題7:公司未來是否有向下游延伸的安排
答：公司的戰略一直是聚焦碳化硅襯底,把襯底做好做精是一件非常不容易的事情,而且襯底的市場需求量足夠大,公司將堅持聚焦戰略,努力把襯底進一步做好做精,尺寸更大,缺陷更少,持續滿足快速增長的下游應用端的需求。
問題8:公司未來的市場拓展計劃是什么
答：公司把提升產能和擴大導電型襯底的市場份額作為現階段工作的重點之一。未來全球碳化硅市場規模有望進一步擴大,公司在滿足國內市場需求的情況下,同樣會加大國際市場的拓展力度,為迎接市場爆發做好準備。
問題9:車廠為什么會投資天岳
答：碳化硅襯底的一個主要應用是制造電動汽車的功率器件,而電動汽車是全球汽車行業的確定的發展方向。公司IPO過程中戰略投資者包括小鵬、上汽、廣汽等車企。在我們看來,下游車企更加看重其供應鏈的安全性和持續性,他們會對產業鏈上的各個關鍵環節進行持續關注,投資天岳一方面是車企注重襯底在其供應鏈中的核心價值,另一方面也是認可天岳在導電型碳化硅襯底行業的技術研發儲備和生產供應能力。
問題10:公司的半絕緣型產品和導電型產品工藝上是否有差異
答：半絕緣型和導電型產品在主要生產工藝上有許多共通之處,本質上兩種產品都是碳化硅單晶。兩種產品對材料的電學性能的不同要求是造成生產工藝差異的主要原因,單晶生長過程中通過嚴格控制外部雜質的引入,從而獲得極高純度的半絕緣襯底或定向摻雜的導電型襯底。
問題11:公司產品良率提升采取了哪些措施
答：公司產品良率一直在提升,一方面通過加大研發投入,持續進行技術迭代和突破,另一方面是與客戶端保持密切溝通,及時了解襯底使用的情況反饋,進而持續改進公司產品的質量、良率以及一致性。同時,公司也在持續提升生產管理水平,對生產環節的質量管理進行持續優化。
問題12:如何看待最近幾年碳化硅市場投資火熱的現狀
答：我們也關注到了市場的報道,總的來看,我們認為碳化硅材料基于其優良的半導體性能,在半導體行業包括5G、雷達、國防軍工以及新能源汽車、光伏、軌道交通、儲能等電力電子領域未來的應用場景會非常廣闊,屬于確定的成長性領域。市場上的眾多企業和投資人也關注到了碳化硅材料在這方面的發展機遇,因而出現投資火熱的情況。不過,從另一個方面來看,碳化硅襯底產業不僅存在一定的資本門檻,更存在著很高的技術門檻,對技術迭代,經驗積累和產業化過程中對產品質量的一致性的要求都非常高,對新進入的企業將會是很大的挑戰。
問題13:公司認為未來1-2年內行業發展態勢是需求增長更快,還是企業產能擴張速度更快
答：目前來看,在未來1-2年甚至更長的時間段,碳化硅襯底供不應求是碳化硅行業的主要矛盾。第三方的市場行業研究機構比如法國的Yole也是跟我們看法相似,在未來一段時間內,碳化硅襯底的供應速度趕不上市場不斷增長的需求,目前國內外的主要碳化硅襯底企業都在快速擴大產能。
問題14:公司導電型產品良率如何,影響因素有哪些
答：目前公司6英寸導電型襯底的良率在爬坡提升階段,進展較快。產業化中良率受很多因素影響,技術工藝、原料供應、設備、廠務、還有人為因素等都會影響到產品良率,每個環節都需要控制住,才能保證產品質量和一致性。
問題15:公司當年平均單價下滑的原因?碳化硅襯底的價格發展趨勢如何
答：近年來公司主要產品的單價的確有所下降,這主要是受行業內供需關系的影響,屬于市場行為。現階段碳化硅材料的高成本是制約下游應用推廣的主要因素,高售價高成本不利于下游應用擴展,公司致力于推動行業內技術提升以降低售價并推廣產品應用。根據法國研究機構Yole報告預測,未來碳化硅襯底的價格將呈現下降趨勢,有利于進一步促進下游應用端的快速發展。
問題16:如何看待特斯拉召回事件
答：我們將對這次召回事件的具體原因和影響保持持續關注,就目前掌握的信息,暫時無法確定導致召回的具體原因。但本次事件側面反映出市場對車規級的產品認證過程相對嚴格,對產業鏈上各環節企業進入的門檻提出了很高的要求,這就需要參與者擁有技術積累、產品質量一致且可靠,以及充分時間去導入。公司已就車規級應用市場進行提前布局,目前已通過車規級IATF16949體系認證的現場審核。
問題17:半絕緣襯底未來的發展空間如何
答：全球范圍來講,根據Yole預測,行業目前總體仍處于發展的階段。半絕緣襯底的具體應用場景除了5G應用之外,還有其他包括雷達、國防等廣泛的射頻器件的應用領域,這主要跟碳化硅作為寬禁帶材料的性能相關。在目前我國半絕緣襯底仍面臨禁運的背景下,公司一方面保障國內戰略需求,另一方面提高產能,研發和生產更大尺寸的襯底,加大海外客戶銷售,特別是全球5G市場廣闊,進一步打開國際市場。
問題18:疫情對公司經營的影響如何
答：目前公司濟南和濟寧工廠的生產工作正在有序進行,但2022年年初以來深圳、山東、上海等地連續出現疫情且多點爆發,對公司經營計劃產生了一定的挑戰。疫情對公司經營的重要影響主要體現之一是在物流運輸端,一是全國疫情對發出產品的物流產生一定滯后,還有部分客戶所在地因疫情無法接收。此外,公司采購的部分進口設備入關之后除了核酸檢測外還必須要靜置些時間進行防疫處理,會對公司的設備安裝調試時間產生影響。
