據本月中國海關總署公布的1-2月進出口數據顯示，今年前2個月，我國進口集成電路919.5億個，減少4.6%；價值4385.6億元人民幣，增長16.6%。這還是2020年疫情爆發以來集成電路進口出現首次同比下降，是否可以從中看出一些信號？

 

 

中美貿易沖突及隨之而來的全球疫情嚴重擾亂了全球半導體產業鏈，缺芯問題從2020年下半年開始爆發，邁入2022年，缺芯格局仍難言終結，供需演變會更加復雜。

市場、政策和資本的多重助力，中國芯迎來千載難逢的機遇，下游的采購需求逐漸向國內轉移，為“國產替代”真正創造機遇。中國半導體行業協會最新統計數據顯示，2021年中國集成電路產業銷售額首次突破萬億元，來到10458.3億元，同比增長18.2%。其中，設計業銷售額為4519億元，同比增長19.6%；制造業銷售額為3176.3億元，同比增長24.1%；封裝測試業銷售額2763億元，同比增長10.1%。

 

但是是否就能以前兩個月進口數量微幅下滑判定國產替代取得顯著成績？答案顯然是否定的。

 

目前國產替代的賽道，大多還是me-too的思路，用低價策略推市場。在高端通用領域的處理器、存儲器、FPGA、高端模擬芯片、GPU等領域的國產化率不到5%甚至低于1%。在半導體制造設備、材料、EDA工具等方面差距也仍然十分顯著，28nm及以上制程的制造設備約70%來自美國廠商，所用的零部件也有近50%涉及美國技術。

 

根據Gartner預測，目前中國在蜂窩基帶芯片和CIS、AP、智能卡等消費電子芯片領域已取得了約10%的全球市場份額，未來三年，先進封裝也將取得這一成績，NAND存儲需要五年，而DRAM、用于電腦和服務器的MPU、先進工藝、半導體設備/材料/設備零部件以及EDA工具等領域可能需要花上十年時間。

 

分析師預計國產芯片占比預計將從2020年的15.9%提升至2025年的19.4%，進展緩慢。為此，國產替代效應不會那么快就能看到作用。愛集微咨詢業務部總經理韓曉敏分析認為，通常集成電路進口產品類別分為處理器及控制器、存儲器、放大器、變流功能模塊和其他等五大類，雖然1-2月的數據沒有公布明細，但是造成進口數據下滑的原因可能是處理器類別進口數量增長，一些價格較便宜的產品減少，再加上芯片價格上漲的因素，相互抵消之下就出現了數量下滑而總金額大幅上漲的情況。

 

 

雖然緊缺狀況將持續到2022年， 但不會像2020年秋或2021年那么嚴重，亦不會波及所有芯片。2021年中期，多種半導體供應出現緊缺，客戶不得不等待20-52周的時間，生產被迫延遲甚至停止，收入損失達數百億美元。德勤預測，到2022年底，芯片交貨周期將接近10-20周；到2023年初，行業將達到基本平衡。但是關于半導體景氣周期何時見頂的判斷充斥著越來越多的疑慮。

 

復盤終端市場變化，可以看到去年下半年開始“宅經濟”一定程度上退潮，消費類電子需求轉弱，內存、面板驅動芯片、LED芯片等領域價格出現回落。中國信通院的數據顯示，2022年1月，國內市場手機出貨量3302.2萬部，同比下降17.7%；國產品牌手機出貨量2565.2萬部，同比下降24.0%，上市新機型也有大幅下滑。

愛集微咨詢研究總監趙翼指出，手機以及幾個關鍵的終端產品在過去一段時間出貨量、銷量都在下降，1、2月份也是傳統淡季，再加上去年各大手機OEM都囤了不少庫存，對相關芯片的需求不可避免會降低。例如產業鏈人士透露，包括OPPO、vivo在內的手機品牌已經下調了今年的出貨量預測，聯發科的手機處理器庫存水平從通常的100天左右增加至160-180天。

 

不過這也并非意味著景氣度見頂，臺積電近日傳出第三季度將再度調漲8英寸成熟制程代工報價，12英寸成熟與先進制程在評估中；聯電也據傳要在與三星即將生效的新長約上提高報價，同時還宣布了在新加坡的28nm及22nm制程的擴產計劃。中芯國際剛公布的業績則顯示，前兩個月凈利潤同比增長94.9%。在“傳統淡季”，其業績能取得近一倍增長，可見芯片行業的高景氣度以及企業盈利的迅猛勢頭。

 

截止今日，有189家中國芯片上市公司披露2021年業績預告，預喜比例高達七成，并且有13家公司業績出現數倍增長。韓曉敏表示，過去兩年的錯位和緊缺造成了缺芯，目前芯片緊缺的情況還在持續，只是手機芯片下半年可能會部分緩解。

 

整體而言，消費電子領域缺芯狀況已出現緩解，但汽車、新能源等新興領域缺芯仍在持續，芯片供不應求的狀態可能要維持很長一段時間，正如此前中芯國際CEO趙海軍所言，全球代工產業已從“全面缺芯”進入到“結構性缺芯” 。

 

 

2月份以來，香港和深圳的疫情持續升級，前者作為全球重要的芯片中轉地，后者作為國內電子信息產業重鎮，疫情的影響都不能忽視。

 

據相關機構統計，2020年香港的貿易平均額占中國芯片進口總量的38%，可見香港在中國芯片供應鏈中的重要地位。2月份以來香港疫情持續升級，繼2月9日單日確診人數首次破千后，截至3月10日確診總數已超過55萬。因此前兩個月集成電路進口數量下滑或許也與此有關。

 

在從事半導體物流運輸服務的南冠物流工作的黎先生(Ace)告訴集微網，香港疫情的狀況讓大家始料未及，口岸通關異常艱難，半導體客戶的貨物交付也受到了影響，疫情爆發前通常2~3天可以從香港報關進深圳，現在需要5天以上。“由于防疫措施升級對物流造成較大影響，短期內對香港的進出口業務構成了一定壓力。跨境貨物需要層層消毒，跨境司機入境流程更為嚴格，自然拉長了物流時間。”他表示，“現在運輸的行情就是司機少、場地碼缺，導致物流受阻，運費變動倒是不大。”

 

Ace解釋，場地碼是針對某一個工廠或某一家公司的“通行證”，需要司機自行申報，每天都要進行核酸檢測，有了場地碼才能進行中港業務運輸和接駁。每臺車達到接駁點至少要消毒半小時，現在司機都不能下車了。“目前已經出現芯片貨物堆積的情況，現在芯片交期本來就很緊，這樣一來周期就進一步拉長了。”

 

“疫情無情，每一箱貨物的運輸與交付，都是經過團隊的付出和負責。我們希望能共克時艱，與時間賽跑，將芯片盡早交付到客戶手中。”Ace強調。

 

 

中國集成電路進口數量微幅下滑4.6%是個微不起眼的變化，但是對半導體產業而言，最大的挑戰可能是如何避免陷入這個行業為人熟知的漲跌周期。從歷史上看，每一次短缺過后都會出現一次供應過剩，導致價格、收入和利潤持續下降。過去25年的周期波動幅度之大，如同一趟沒人愿意主動搭乘的過山車！1996年到2021年，芯片收入同比飆升超過20%的情況至少出現了七次，而同一時期同比暴跌近20%的情況也達到五次，其中2001年的跌幅尤為驚人，收入較前一年狂跌近50%。