6月29日晚間，多只半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年業(yè)績大幅增長，其中明微電子預(yù)計上半年凈利潤同比增長長832.38%-935.98%，芯源微預(yù)計同比增長399%到543%，通富微電預(yù)計同比增長232.00%–276.87%。

 

受業(yè)績預(yù)告影響，30日早盤，半導(dǎo)體快速走高，截至發(fā)稿前，根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體指數(shù)增3.62%，芯朋微、富滿電子、明微電子等漲停，芯源微漲逾11%。

 

方正證券在最新研報中指出，目前市場正處于漲價周期的早期、創(chuàng)新周期的初期、國產(chǎn)替代的萌芽期，半導(dǎo)體板塊將具備近年來最確定的成長性之一。而在未來兩年內(nèi)，供給和需求的結(jié)構(gòu)化錯配將把整個價格周期分為兩個階段，第一階段從現(xiàn)在到明年Q2之前，是以漲價為主、漲量為輔，而明年下半年往后3個季度，是以漲量為主，漲價為輔。

 

“上游產(chǎn)能真正出來要到后年，目前市場需求增長遠大于擴產(chǎn)速度。”方正證券科技行業(yè)首席分析師陳杭對記者說。

 

 

受益于半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)向好，2021年上半年，多只半導(dǎo)體概念股凈利超出預(yù)期。截至目前，已有19只半導(dǎo)體概念股披露2021年業(yè)績預(yù)計情況，其中13只個股錄得預(yù)增。預(yù)增幅度最大的是多氟多，預(yù)增幅度為1937%。

 

而在6月29日盤后，IC封測廠通富微電、半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商芯源微、LED驅(qū)動芯片龍頭明微電子、功率半導(dǎo)體龍頭揚杰科技先后發(fā)布了半年報預(yù)增公告，從凈利潤的增幅來看，最高可達800%以上。

 

對于業(yè)績增長，上述公司在公告提到主要原因在于“需求回升”。

 

明微電子表示，上半年，國內(nèi)疫情得到有效控制，公司下游需求逐步回升并持續(xù)旺盛。芯源微則表示，公司銷售訂單較上年同期有大幅增加，在集成電路前道晶圓加工、后道先進封裝、化合物、MEMS、LED芯片制造等領(lǐng)域的收入均有較大增長。

 

通富微電稱，受益于集成電路國產(chǎn)化持續(xù)推進，智能化、5G、物聯(lián)網(wǎng)、電動汽車、以及家電、平板等終端市場需求增加，2021年上半年，半導(dǎo)體封測產(chǎn)能繼續(xù)維持供不應(yīng)求的局面。揚杰科技則表示，功率半導(dǎo)體國產(chǎn)化加速，并且國家對新能源產(chǎn)業(yè)出臺利好政策，上半年實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，銷售收入同比增長70%以上，MOS、小信號、IGBT及模塊等產(chǎn)品的業(yè)績同比增長均在100%以上。

 

天風電子首席分析師潘暕表示，隨著全球半導(dǎo)體需求持續(xù)高漲，供不應(yīng)求格局有望至少持續(xù)到年底，市場有望隨著景氣度的持續(xù)進一步上修半導(dǎo)體板塊全年業(yè)績預(yù)期。

 

陳杭則表示，自20年二季度開始，半導(dǎo)體行業(yè)出現(xiàn)明顯的供需剪刀差。而目前市場正處在第二階段（2020年Q3到2021年Q3），即量平價升階段，在這一階段，被動去庫存，經(jīng)濟刺激疊加疫情帶動線上經(jīng)濟和新能源車爆發(fā)式創(chuàng)新使得上游需求暴漲。

 

 

除了需求回升外，半導(dǎo)體產(chǎn)能的緊缺也助推了行業(yè)的價格走高，擴產(chǎn)成為了行業(yè)趨勢。

 

6月22日，SEMI（國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會）在最新發(fā)布的報告中預(yù)測，全球半導(dǎo)體廠商將在 2021 年和 2022 年分別新建 19 座和 10 座大批量半導(dǎo)體晶圓廠。這些晶圓廠的設(shè)備支出應(yīng)超過 1400 億美元。中國大陸和臺灣地區(qū)將各有 8 座新晶圓廠，其次美洲 6 座，歐洲和中東共有 3 座，日本和韓國各 2 座。而在這29座晶圓廠中，有15座是晶圓代工廠，月產(chǎn)能為3萬至22萬片。

 

以設(shè)備制造為例。根據(jù)機構(gòu)SEMI數(shù)據(jù)顯示，中國大陸第一季度的半導(dǎo)體制造設(shè)備采購金額為59.6億美元，同比增長70%，僅次于韓國的73.1億美元。

 

產(chǎn)能的緊缺也給國產(chǎn)替代帶來了機會。據(jù)悉，中微公司等離子體刻蝕設(shè)備已應(yīng)用在國際一線客戶從65納米到14納米、7納米和5納米及其他先進的集成電路加工制造生產(chǎn)線及先進封裝生產(chǎn)線，而芯源微生產(chǎn)的涂膠顯影設(shè)備產(chǎn)品成功打破國外廠商壟斷并填補國內(nèi)空白，并在集成電路前道晶圓加工環(huán)節(jié)，實現(xiàn)小批量替代。

 

陳杭對第一財經(jīng)記者表示，“漲價”潮依然會持續(xù)，并且會持續(xù)到明年下半年。

 

方正證券認為，正常情況下晶圓廠擴產(chǎn)周期在12到24個月，在去年疫情對需求的沖擊下，各大晶圓廠都未及時調(diào)整擴產(chǎn)節(jié)奏，預(yù)計新一輪產(chǎn)能供給最早也要到今年年底開出，真正的可觀且有效的產(chǎn)能開出在明年二季度以后。

 

換言之，全球各大晶圓廠加大資本支出，但是有效產(chǎn)能的開出得到2022年以后，需求持續(xù)高企會形成主動補庫存態(tài)勢。

 

但也有聲音認為，在高需求時期全球半導(dǎo)體企業(yè)進行了大量投資以擴大產(chǎn)能，但當需求增長放緩或下降時，全球產(chǎn)能過剩會導(dǎo)致廠商收入下降。

 

芯謀研究首席分析師顧文軍對第一財經(jīng)記者表示，半導(dǎo)體是周期性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能緊缺可能在明年得到緩解，后年部分工藝及產(chǎn)品可能出現(xiàn)產(chǎn)能相對過剩，但長期來看，中國半導(dǎo)體的產(chǎn)能供需缺口依然很大。

 

“如果不積極擴產(chǎn)，至2025年國內(nèi)產(chǎn)能缺口將拉大到至少相當于8個中芯國際的產(chǎn)能。”顧文軍說。

 

陳杭也對記者表示，產(chǎn)能真正出來要到后年，目前市場需求增長遠大于擴產(chǎn)速度。