3月27日，美格納（Magnachip Semiconductor）發布公告稱，同意被私募股權投資公司智路資本（Wise Road Capital Ltd.）以每股29美元的價格收購，約合14億美元（約合人民幣91.58億元）。美格納周四收盤價為20.41美元，這筆交易溢價約42%。
資料顯示，Magnachip是美國紐約證券交易所上市企業(股票代碼:MX)，前身為Hynix半導體公司的系統集成電路業務部門，擁有世界級的技術能力，是面向通信，物聯網，消費，工業和汽車應用的模擬和混合信號半導體平臺解決方案的設計商和制造商。該公司為全球客戶提供廣泛的標準產品。擁有超過40年運營歷史的Magnachip擁有大約1200項注冊專利和正在申請的專利，并擁有廣泛的工程，設計和制造工藝專業知識。美格納有著近30年的功率半導體產品開發經驗，豐富的設計和工藝專利，以及完整的IDM生產制造供應保證體系。它在韓國擁有一座8英寸晶圓工廠，使用其特有的外延和制造工藝進行生產，確保了功率產品的性能優勢。
值得關注的是，Magnachip的歷史可以追溯到1979年成立的LG集團的半導體部門，Magnachip位列全球前十大功率半導體企業，其IGBT和MOSFET產品供應全球數十家優質客戶，其中IGBT市占率排在全球第八，僅次于英飛凌、富士電機、安森美等為數不多的幾家歐美日公司。2020年，Magnachip將當時年銷售額約為3.545億美元的晶圓代工部門被出售給SK Hynix和一家韓國私募基金，專注大力發展顯示及功率半導體，Magnachip透露：“我們正在成為顯示半導體和功率半導體市場的新驅動力，過去四年的銷售額分別增長了260%和111%。”
值得關注的是，Magnachip的歷史可以追溯到1979年成立的LG集團的半導體部門，Magnachip位列全球前十大功率半導體企業，其IGBT和MOSFET產品供應全球數十家優質客戶，其中IGBT市占率排在全球第八，僅次于英飛凌、富士電機、安森美等為數不多的幾家歐美日公司。2020年，Magnachip將當時年銷售額約為3.545億美元的晶圓代工部門被出售給SK Hynix和一家韓國私募基金，專注大力發展顯示及功率半導體，Magnachip透露：“我們正在成為顯示半導體和功率半導體市場的新驅動力，過去四年的銷售額分別增長了260%和111%。”
根據Omida的數據顯示，2020年，Magnachip在OLED顯示驅動芯片（DDIC）市場的市場份額為33.2%，僅次于三星電子，位居世界第二。Magnachip是業內第一家量產28nm OLED DDIC的獨立芯片供應商，也是全球第一家支持全高清(FHD+)和高幀率(HFR)的OLED DDIC廠家，成為高端智能手機OLEDDDIC的領導供應商，其擁有先進的設計和工藝技術，設計芯片尺寸小，功耗低，競爭優勢相當明顯。Magnachip目前有為三星和LG Display提供OLED DDIC，多家智能手機OEM廠商也推出搭載他們OLED DDIC的智能手機。
而智路資本(Wise Road Capital)是一家全球性的私募股權公司，主要投資于領先的技術公司。該公司通過與包括智慧城市，智能制造和可再生能源在內的多個主要主題的公司密切合作，致力于發現為全球智慧城市和綠色生活提供支持的技術的機會。智路資本通過其投資以及具有行業和投資專長的國際管理團隊，致力于圍繞這些關鍵主題構建健康積極的國際生態系統。智路資本曾多次參與或主導多個海外項目投資，包括安世半導體、瓴盛科技、華勤通信等。
根據該協議的條款，Magnachip股東將就其當前持有的每股Magnachip普通股獲得29.00美元的現金，這比Magnachip 3個月的成交量加權平均股價溢價約75％。2021年3月2日收盤價未受影響，這是媒體報道第三方有興趣收購Magnachip之前的最后一個交易日。全現金交易的股權價值約為14億美元。該交易完全由股權承諾支持，而不取決于任何融資條件。
交易完成后，Magnachip的管理團隊和員工有望繼續擔任職務，公司將繼續留在韓國首爾清州市和韓國龜尾市。這項交易對于Magnachip的業務中的客戶和員工而言將是無縫銜接。
Magnachip首席執行官YJ Kim表示：“這項交易符合我們所有利益相關者的最大利益，包括股東，客戶和員工。這將為加速我們MX 3.0的增長戰略提供絕佳機會。鑒于他們深厚的行業專業知識，Wise Road Capital是Magnachip的理想合作伙伴，我們期待著與他們合作，為我們的公司計劃下一階段的發展，我們仍然感謝客戶的信任以及同事們對推動行業發展、面向全球客戶領先產品的堅定承諾。
美格納表示，預計將在2021年下半年完成的交易完全有股權承諾支持，且不以任何融資條件為條件。交易完成后，公司管理團隊和員工預計將繼續擔任其職務。交易結束后，公司仍將總部設在韓國。
此外，智路資本是融信產業聯盟下的資產管理公司之一，其投資人來自全球頂尖公司和著名家族辦公室，一直按國際化市場化原則運作，對接全球一流客戶和合作伙伴，選擇優質標的，在海外私募并購業務上頗有建樹，為投資人和客戶帶來了不俗的回報。其中最有名的案例就是：2017年智路資本與產業聯盟中另一投資機構建廣資產一同主導了對恩智浦旗下的安世半導體的27.5億美元收購，這也是迄今為止中國最大的海外半導體并購案。當時安世半導體公司營收僅11億美元，通過兩年的運營和管理，公司業績成長迅猛，2019年營收已達16億美元。安世半導體后續成功并入上市公司聞泰科技，在兩年左右的時間為投資人贏得到2.6倍的回報。安世半導體的投資，取得了多方共贏，成為半導體并購史上的經典案例。另外一個案例是智路對新加坡聯合科技(UTAC)的收購，2019年簽約，2020年交割，投入資本和人才，對接關鍵客戶和市場，擴大工廠，成功把全球第三大汽車電子半導體封測廠商的業務扭虧為盈，兩年不到業績在2019年7億美元基礎上翻番，利潤大幅增長。
此次智路資本收購的美格納公司，從重要性、稀缺性和潛力上看，都不亞于當年的安世半導體。相信智路通過資本和市場賦能Magnachip，不僅能給公司帶來巨大成長，而且也會助力亞太區半導體產業鏈的健康發展，同時能為投資人帶來豐厚的財務回報。
