不希望失去華為訂單，但會迅速完成替代

 

　　今年5月15日晚間，在華為被美國商務部列入出口管制的“實體清單”一周年之際，美國再度升級對于華為的管制措施，對華為自研芯片的芯片設計及芯片制造環節進行了一步限制。在沒有獲得美國許可證的情況下，華為將無法使用美系的芯片設計軟件，同時臺積電等晶圓代工廠在沒有獲得美國許可的情況下，也將無法利用美系半導體設備為華為代工芯片。

 

　　目前臺積電等晶圓代工廠尚無法脫離美國半導體設備來為華為代工先進制程芯片。這也意味著臺積電在美國給出的120天緩沖期之后，也就是從9月下旬開始，臺積電將無法為華為代工芯片。

 

　　作為臺積電的第二大客戶，華為占據了臺積電約14%的營收，如果丟失華為這個大客戶，那么必然會對臺積電后續的業績產生負面影響。因此，在此次的股東大會上，就有記者提問到，“美方禁令生效后，臺積電能否彌補華為的訂單缺口？”

 

　　對此，劉德音表示，“我們不希望這樣的情況發生。”但是，他也指出“如果確實發生了，我們會迅速完成替代……不過還很難預測這種速度到底會有多快”。

 

　　據臺灣媒體報道稱，近段時間內，包括蘋果、高通、聯發科、AMD等在內，都紛紛向臺積電大幅追加第四季度的7nm訂單。比如蘋果追加了即用于iPhone 11/SE的7nm A13芯片的訂單，同時可能還將追加5nm A14芯片的訂單。臺積電的7nm/5nm高端先進制程的產能一直都比較緊缺，而這些廠商搶下的四季度的臺積電產能，也正是原本屬于臺積電分配給華為的產能。不過，目前不清楚，丟失華為訂單后空出的訂單缺口能夠在多大程度上得到彌補。

 

　　此外，劉德音還強調，臺積電不是唯一一家受到當前國際局勢影響的企業。

 

　　顯然，劉德音這里想說的是，此次受美國禁令影響不能為華為代工芯片的并不只有臺積電一家，有用14nm工藝為華為代工麒麟芯片的中芯國際也同樣受到了影響。

　　在此前中芯國際遞交的科創板IPO招股書當中，中芯國際就提到了“美國出口管制政策調整的風險”。根據2020年5月，美國商務部修訂直接產品規則（Foreign-Produced Direct Product Rule），若干自美國進口的半導體設備與技術，在獲得美國商務部行政許可之前，可能無法用于為若干客戶的產品進行生產制造。而這里所說的“若干客戶”正是華為。

 

　　赴美建廠絕對符合公司利益

 

　　今年5月15日早間，臺積電在臺灣股市開盤之前宣布了一則重大消息——臺積電將投資120億美元在美國建設5nm制程的晶圓代工廠。至此，歷時多年的傳聞終于官宣。

 

　　有傳聞稱臺積電宣布斥資120億美元赴美建5nm工廠的背后是有利益交換，那就是，美國需要保障其對于客戶的供貨安全。即美國5月15日升級對華為管制措施之后，美國會在臺積電的申請下，向臺積電發放許可證，使得臺積電在其他晶圓廠受限的情況下仍然可以向華為供貨。但是，美國國務院官員受訪時回應稱，美國并未保證發放出口許可給臺積電。

 

　　此后，美國參議院少數黨領袖Chuck Schumer與兩位民主黨參議員在發給美國商務部長Wilbur Ross與國防部長Mark Esper的公開信中，呼吁政府停止規劃中的臺積電亞利桑那州5nm晶圓廠計劃。公開信要求兩位特朗普內閣成員中止關于此案的任何協商或討論，需要對國會進行簡報，并取得相關委員會的授權與撥款，才能進行資金補助、賦稅優惠或是其他激勵措施。

 

　　這些情況的發生，似乎也為臺積電美國建廠計劃蒙上了一層陰影。

 

　　在今天的股東會上，針對此前公布的赴美設廠一事，董事長劉德音稱，“赴美設廠絕對符合公司利益，最大利益是取得美國客戶信任及找到全球最頂尖科技人才”。

 

　　劉德音表示，目前案子還沒定案，定案后會再報告未來計劃。若赴美建廠成功，對公司有很大的利益，其中最大利益是得到美國客戶信任，也對未來在美國市場發展，占有利地位；另一個利益則是可利用此機會，找到全球最頂尖的科技人才，發展全球最領先科技。

 

　　不過，劉德音也強調，臺積電技術發展還是會留在臺灣，且將全力保護智慧財產權，讓技術保持在臺積電手中。

 

　　二季度維持101億-104億美元營收的預估

 

　　此前，臺積電管理層在2020年一季度財報會議上表示，在新冠疫情影響下，沒有看到砍單、斷鏈情況，預計第二季營收為季減 2% 到成長 1% 以內，有機會再創新高。當然，這里有個前提，那就是全球的新冠疫情在6月底前得到全面控制。

 

　　在此次股東會議上，劉德音表示，新冠肺炎疫情重創全球經濟，人類的生活、娛樂、學習及互動方式等都有會有很大的改變，對新科技應用會更迫切且應用會更廣泛，5G通訊及數位運算的發展也會更快速，這兩個都會是臺積電的成長動能。雖美中貿易關系緊張，為臺積電業務帶來諸多挑戰，但有信心以技術領先、卓越制造及客戶的信任等三項競爭優勢，并堅持臺積電的核心價值，將能帶領公司繼續穩定發展與成長，長期為股東創造最大的股東價值。

 

　　對于二季度的業績，臺積電將維持此前對于二季度營收101億至104億美元的預估，此外，臺積電還確認二季度毛利潤率展望在50%-52%。預計下半年的毛利率可能會比上半年低幾個百分點。基于臺積電的技術領先優勢，長期毛利率目標為50%左右。

 

　　臺積電管理層還表示，盡管存在不確定性，以美元計算，該公司在2020年將實現15%-19%左右的增長。